CBDC: la nueva forma de dinero digital de los bancos centrales

Los bancos centrales han buscado formas innovadoras de producir dinero como respuesta al temor de una disrupción del sistema financiero. Las CBDC (moneda digital del banco central) son formas digitales de dinero de los bancos centrales y pueden ser utilizadas tanto en sistemas de pago minoristas como mayoristas. Los sistemas de pago minoristas son transacciones básicas entre consumidores y empresas y dentro de ambos grupos, mientras que los sistemas mayoristas son la liquidación de transacciones entre bancos y otras instituciones financieras.

Las CBDC minoristas, que serían un complemento o sustituto del dinero en efectivo, representan un cambio más radical y pueden tener como objetivo ampliar la inclusión financiera, aumentar la eficiencia y la estabilidad financiera de los sistemas de pago, y proporcionar estabilidad sin necesariamente limitar la innovación financiera privada o desplazar a sistemas de pago privados. Las CBDC también pueden ayudar a mantener la relevancia del dinero minorista del banco central en países en los que los pagos digitales se están convirtiendo en la norma. Sin embargo, también hay preocupaciones sobre la seguridad, privacidad, regulación y el control gubernamental de estas monedas digitales. Sigue siendo un tema controvertido.

Además, la digitalización del dinero no es una solución mágica y la emisión de CBDC no ocultará debilidades subyacentes en la credibilidad y la estabilidad del sistema financiero. También hay desafíos prácticos en la implementación de CBDC, como la necesidad de garantizar la accesibilidad y la interoperabilidad entre sistemas de pago y la protección de la privacidad de los usuarios. A pesar de estos desafíos, muchos bancos centrales están explorando activamente la posibilidad de emitir CBDC y evaluando cómo pueden utilizarse para mejorar el sistema financiero. A medida que avanza la digitalización, es importante que se aborden adecuadamente estos temas para garantizar un uso seguro y responsable de las CBDC.

Desde hace un tiempo el BCE está trabajando en el desarrollo de la CBDC que podrá substituir el dinero en efectivo , según indican en su portal que trata sobre el Euro Digital, es importante tener en cuenta que es una propuesta que aún se encuentra en fase de investigación y no ha sido aprobada o implementada. Es posible que no llegue a convertirse en una realidad, o que se implemente de manera diferente a como se ha descrito aquí. Es importante seguir la evolución de esta propuesta para conocer los desarrollos futuros. Luego indican una serie de pros y contras:

Algunas de las ventajas que podría tener el euro digital incluyen:

1. Mas accesibilidad: con un euro digital, cualquier persona con un teléfono móvil o una computadora podría realizar pagos electrónicos sin depender de una tarjeta de crédito o débito. Esto podría ser especialmente útil para las personas que actualmente tienen dificultades para acceder a servicios financieros tradicionales.
2. Mayor seguridad: como el euro digital sería emitido por el Banco Central Europeo (BCE), podría ofrecer un nivel de seguridad similar al del efectivo. Además, al no depender de una entidad financiera privada, el euro digital no estaría expuesto a los mismos riesgos de fraude o insolvencia.
3. Mejor eficiencia: al no depender de intermediarios financieros, el procesamiento de pagos con euro digital podría ser más rápido y eficiente. Esto podría reducir los costos de transacción y hacer que los pagos sean más rápidos y convenientes para los usuarios.

Sin embargo, también hay desafíos que podrían presentarse al implementar un euro digital:

1. Cambios regulatorios: Es probable que sea necesario modificar la legislación y los marcos regulatorios existentes. Esto podría ser un proceso complejo y requerir tiempo.
2. Desafíos tecnológicos: la implementación requeriría una infraestructura tecnológica robusta y segura. Además, es importante asegurar la interoperabilidad con otros sistemas de pago y garantizar la accesibilidad para todos los usuarios.
3. Impacto en el sector financiero: podría tener un impacto en el sector financiero tradicional, ya que podría desafiar el modelo de negocio de las entidades financieras. Es importante asegurar que se aborden adecuadamente cualquier posibles impactos negativos.

En resumen, aunque el euro digital podría ofrecer muchas ventajas, también presenta desafíos que deben abordarse para garantizar su éxito.